Việc duy trì giá dầu của Ả Rập Saudi đã vượt quá thời điểm “bằng mọi giá” trong năm 2017. Vào cuối tháng 9, các sự kiện rủi ro trên thị trường dầu mỏ dâng cao và thuộc tính tài chính của dầu thô một lần nữa được kích hoạt…

Đây là bài viết trong chuyên mục “tư vấn đầu tư” dài hạn dành cho thành viên tại XM TEAM Research. Trước khi đến với nội dung trong bài viết này, chúng tôi xin nhấn mạnh lại như thường lệ : Bài viết nhằm mục đích chia sẻ suy nghĩ, quan điểm cá nhân của tác giả về thị trường. Bạn đọc không nhất thiết phải tuân theo các dự đoán và phân tích cá nhân mà chúng tôi đưa ra. Chúng tôi có thể sai lầm, nhưng hậu quả của sự sai lầm đối với chúng tôi chỉ là một lần cắt lỗ, không phải là việc mất toàn bộ vốn. Các ý kiến và đề xuất trong bài viết này không tính đến tình hình cụ thể của người đọc về tình trạng tài chính, mục đích đầu tư, sở thích rủi ro, v.v..,và các yếu tố khác để đưa ra quyết định. Do mỗi người có khả năng chịu đựng rủi ro và khả năng thực hiện riêng biệt, vì vậy xin hãy duy trì sự độc lập trong việc suy nghĩ và tự quản lý rủi ro khi giao dịch dựa trên thông tin này, và các nhà giao dịch xin tự chịu trách nhiệm về lợi nhuận và lỗ rủi ro của mình.

Trong tháng vừa qua, chúng ta đều đã chứng kiến ​​giá cả hàng hóa tăng vọt trên diện rộng, với giá dầu thô tăng lên từ tháng 7 đã đánh dấu sự tăng giá đầu tiên. Sau đó, sự tăng giá dầu đã thúc đẩy hầu hết các chỉ số theo dõi hàng hóa trên toàn thế giới, trong đó có các chỉ số nổi tiếng như chỉ số hàng hóa Bloomberg (BCOM) và chỉ số hàng hóa đa dạng tối ưu DBIQ đã tăng mạnh. Quỹ ETF theo dõi chỉ số cũng đã trở nên tích cực trong việc đầu tư vào các sản phẩm và ngành công nghiệp tương ứng, tạo ra một cơn bão xoay, thúc đẩy nhiều sản phẩm như đường và quặng sắt, v.v. đạt mức giá cao mới trong năm nay. Sự tăng giá hàng hóa dự kiến sẽ tiếp tục kéo dài trong vài tháng tới.

Lúc này, Cục dự trữ Liên bang Mỹ (FED) sẽ suy nghĩ như thế nào? Hiện nay, thị trường vẫn đang tự do phỏng đoán về việc FED có dừng việc tăng lãi suất sau lần tăng cuối cùng trong năm nay không, nhưng các nhà kinh tế học đã bắt đầu chuyển hướng. Cuộc khảo sát gần đây của “Financial Times” với 40 nhà kinh tế tại Global Markets thuộc Trường Kinh doanh Booth của Đại học Chicago đã cho thấy gần một nửa số người được hỏi dự đoán lãi suất cơ sở của FED sẽ đạt đỉnh ở mức 5,5%-5,75%, cho thấy lãi suất sẽ tăng thêm 25 điểm cơ bản. 35% còn lại dự đoán rằng FED sẽ tăng lãi suất thêm hai lần nữa (mỗi lần 25 điểm cơ bản), đưa lãi suất cơ sở lên từ 5,75% đến 6%. Một số ít người (8%) cho rằng lãi suất chính sách sẽ vượt quá 6%.

Trong cuộc khảo sát, các nhà kinh tế cho rằng nguồn cung dầu giảm là yếu tố không chắc chắn nhất về triển vọng lạm phát hiện tại. Thị trường việc làm ở Mỹ quả thực đã bắt đầu chững lại, điều này chắc chắn sẽ giúp lạm phát trong ngành dịch vụ giảm xuống, nhưng vấn đề là giá dầu là chi phí không thể tránh khỏi đối với tất cả các mặt hàng. Giá dầu tăng 30% trong hai tháng đã tác động một tác động gần như chưa từng có đối với lạm phát hàng hóa, có tác động đáng kể và hiệu quả ngay lập tức. Nhận thấy lạm phát của Mỹ đang tăng lên trở lại, Fed rất có thể sẽ tiến hành “tạm dừng diều hâu” trong cuộc họp quyết định lãi suất tháng 9. Lợi suất trái phiếu Mỹ, điều này cực kỳ nhạy cảm với kỳ vọng về lãi suất, có khả năng tăng trở lại.

Diễn biến này sẽ có tác động sâu sắc gì đến thị trường dầu thô? Liệu các đặc tính tài chính của dầu thô có được Cục Dự trữ Liên bang kích hoạt?

Trước hết, chúng ta muốn bắt đầu với logic chính của thị trường dầu mỏ hiện nay: Trong tình hình hiện tại, chúng ta không nên chống lại Ả Rập Saudi hay Nga, cả hai nước đều quyết tâm liên tục giảm nguồn cung để duy trì giá dầu cao. Trong tình hình thuận lợi, dầu Mỹ sẽ vượt qua mức 100 và trở lại mức 3 chữ số trước cuối năm, vấn đề không phải là liệu có làm được hay không mà rất có thể chỉ là vấn đề thời gian.

Chúng tôi phân tích thị trường dầu thô dưới góc độ kinh tế chính trị, trong đó đặc biệt tập trung vào trò chơi lợi ích giữa các quốc gia. Trong bài viết phân tích dầu thô gần đây nhất của mình, chúng tôi đã suy luận từ góc độ địa chính trị rằng Nga có thể sẽ tăng cường các hành động can thiệp vào thị trường dầu mỏ vào tháng 9. Quan điểm của lúc đó như sau:

Không thể bỏ qua tác động của các sự kiện địa chính trị kéo dài đối với mô hình cung cấp năng lượng toàn cầu. Đằng sau sự mất cân đối cung cầu này là những yếu tố địa chính trị phức tạp đang tác động. Trong khi châu Âu và Mỹ đang âm mưu “định giá cho người mua” thì các nước tài nguyên đang tăng cường nỗ lực đoàn kết. Để tác động đến thị trường dầu mỏ quốc tế, và do đó có tác động đến nền chính trị và kinh tế của Hoa Kỳ. Nếu chiến lược này được thực hiện, nó không chỉ làm cạn kiệt thêm lượng dầu tồn kho mà còn có thể làm tăng nguy cơ gây sốc cho thị trường dầu mỏ toàn cầu và khuếch đại biến động giá dầu.

Thực tế đã chứng minh Nga và Saudi Arabia cùng nhau tiếp tục giảm sản lượng 1,3 triệu thùng/ngày vào ngày 5/9, trong đó Nga giảm xuất khẩu 300.000 thùng/ngày, còn Ả Rập Saudi gia hạn cắt giảm sản lượng thêm 1 triệu thùng/ngày. Từ con số này, có thể thấy rằng Ả Rập Saudi mạnh mẽ hơn Nga trong việc giảm sản lượng dầu, và có thể nói rằng lần này Ả Rập Saudi đã thể hiện sự quyết tâm đáng kinh ngạc trong việc đẩy giá dầu lên cao và đánh bại thị trường giảm giá trong những năm gần đây. Có lẽ hoàng tử Ả Rập Saudi đã nhận thức được một số thông tin cấp cao hơn, chẳng hạn như cơ hội chuyển đổi để thúc đẩy “Tầm nhìn 2030” của Ả Rập Saudi, mới có thể giải thích sự quyết tâm lớn như vậy trong việc điều chỉnh giá thị trường.

Các thành viên trong nhóm nghiên cứu của chúng tôi, đã thảo luận về vấn đề “Dầu và Đô la Mỹ tăng và giảm cùng nhau”, với điểm chính là rằng theo thời gian với cấu trúc địa chính trị và cuộc cách mạng dầu đá phiến, lợi ích của Ả Rập Saudi và Hoa Kỳ đã thay đổi:

Thực sự đã lỗi thời khi thảo luận về mối tương quan nghịch giữa dầu và đồng đô la Mỹ và sức mua tương đương trong khuôn khổ cũ. Khi xem xét mối quan hệ giữa dầu và đô la, chúng tôi khuyến nghị chia tách chúng để có cái nhìn rõ ràng hơn: Dầu là thành phần chi phí của tất cả các sản phẩm, ảnh hưởng đến sự biến động của giá cả; Đô la là thành phần chi phí của tất cả các giao dịch tín dụng, ảnh hưởng đến chu kỳ tín dụng; Khi sự biến động giá cả và chu kỳ tín dụng hợp nhất, đó chính là điều mà tất cả các nhà đầu tư đều mong muốn để đi qua các chu kỳ kinh tế từ thị trường tăng trưởng đến thị trường suy thoái.

Tất nhiên, dầu và đô la sẽ không bị tách rời một cách đột ngột. Xét cho cùng, hệ thống này đã hoạt động hàng chục năm và đồng đô la Mỹ vẫn là đồng tiền dự trữ số một thế giới, bạn vẫn có thể mua dầu ở bất cứ đâu bằng nó, và đó cũng là phương thức thanh toán hiệu quả nhất. Tuy nhiên, có thể là để giảm bớt sự phụ thuộc vào đô la, Ả Rập Saudi đã quyết định không tiếp tục đầu tư doanh thu dầu vào trái phiếu Mỹ, mà thay vào đó, họ đang xem xét đầu tư vào tài sản toàn cầu; các biện pháp hiện tại của Ả Rập Saudi để duy trì giá dầu đang trở nên mạnh mẽ hơn và đã vượt qua thời điểm “không tiếc bất cứ chi phí nào” vào năm 2017.

Hãy nhớ rằng vào tháng 5 năm đó, Bộ trưởng Năng lượng của Ả Rập Saudi tại thời điểm đó, Khalid Al-Falih, đã thông báo rằng họ sẽ giảm mạnh việc xuất khẩu dầu sang Mỹ và tăng giá dầu bằng cách giảm tồn kho dầu của Mỹ. Từ khi thông báo này được đưa ra đến cuối năm, giá dầu WTI đã tăng 20% trong vòng sáu tháng, gây chấn động toàn bộ thị trường. So với thời điểm đó, hiện tại, chỉ trong vòng vài tháng ngắn hạn từ cuối tháng 6 đến giữa tháng 9 năm nay, giá dầu đã tăng hơn 30%. Ngoài các yếu tố giảm sản lượng tương tự, điều không thể không đề cập trong sự gia tăng mạnh mẽ của giá dầu lần này là tình trạng nghiêm trọng hơn của tồn kho dầu ở Mỹ.

Dự trữ dầu thô hiện tại của Hoa Kỳ đã đạt mức thấp nhất so với cùng kỳ trong 5 năm qua. Tất nhiên, gần đây chúng ta đã chứng kiến ​​​​xuất khẩu dầu thô hàng tuần của Hoa Kỳ giảm so với tháng trước và nhập khẩu tăng. Có vẻ như hàng tồn kho đang được tích lũy lại, nhưng tình trạng này không bền vững: Khi mùa bảo trì nhà máy lọc dầu đến gần, lượng tồn kho của các sản phẩm dầu mỏ (xăng, dầu diesel, v.v.) ở Hoa Kỳ sẽ tiếp tục giảm, đồng thời cũng sẽ tiêu hao thêm dự trữ dầu thô. Theo báo cáo nghiên cứu chiến lược toàn cầu gần đây của Bank of America, số ngày cung ứng dầu thô của Hoa Kỳ, bao gồm cả dự trữ dầu chiến lược, đã giảm xuống còn 46 ngày, đạt mức thấp nhất trong 40 năm qua.

Nhìn lại, vào đầu năm 2023, mặc dù có những yếu tố như cắt giảm sản lượng, rủi ro địa chính trị và việc tái mở cửa của Trung Quốc. Tuy nhiên, nhu cầu dự kiến ​​giảm do thắt chặt tiền tệ toàn cầu vẫn khiến toàn bộ thị trường hàng hóa quay trở lại mức trước xung đột Nga-Ukraine. Nguyên nhân chính khiến thị trường dầu mỏ yếu kém vào thời điểm đó là sự kết hợp của lãi suất toàn cầu cao, việc giải phóng hàng tồn kho ở Mỹ để tăng nguồn cung và kỳ vọng yếu ớt về sự phục hồi kinh tế của Trung Quốc. Tuy nhiên, đến thời điểm hiện tại, ba yếu tố này gần như đã đảo chiều cùng lúc : các ngân hàng trung ương chính trên toàn cầu bị kìm hãm bởi sự yếu kém của kinh tế và vội vàng đưa ra kỳ vọng tạm dừng lãi suất để cứu nền kinh tế; Mỹ chuyển từ giải phóng hàng tồn kho sang bổ sung; Trung Quốc đã tái cơ cấu nền kinh tế – Bất động sản được neo giữ để kích thích nhu cầu.

Điểm đầu tiên đáng được đặc biệt xem xét là hoạt động đáng kinh ngạc của các nước phương Tây. Ngay từ tháng 3, Ngân hàng Trung ương Canada đã đưa ra quyết định đầu tiên về việc ngừng tăng lãi suất (mặc dù sau đó họ đã phải đối mặt với việc đảo ngược quyết định này). Sau đó, vào tháng 6, thái độ diều hâu của Fed đã bị đình chỉ đã tạm ngừng chính sách tăng lãi suất của họ đã đình chỉ, Fed đã quyết định tạm dừng lãi suất, điều này cũng thúc đẩy kỳ vọng kinh tế bắt đầu phục hồi, nhu cầu năng lượng dự kiến ​​cũng sẽ tăng theo. Điều quan trọng là các nước phương Tây đã sớm hạn chế đầu tư vào lĩnh vực năng lượng trong nước mà không có giải pháp thay thế rõ ràng. Có thể nói rằng việc tăng giá dầu hiện nay chủ yếu là do các nền kinh tế phát triển đã tự tạo ra (một sự tự tin không phù hợp), và có thể sẽ tiếp tục trong tương lai.

Vào năm 2022, khi giá dầu đạt 122 đô la mỗi thùng, các công ty dầu khí trên khắp thế giới vẫn tiếp tục giảm đầu tư vào việc khai thác và sản xuất dầu. Chi phí vốn phát triển đã bị kiểm soát ở mức thấp nhất, thậm chí một số tập đoàn dầu khí lớn của châu Âu đã bắt đầu quảng cáo chiến lược “Không phát thải ròng”, bất chấp tình hình năng lượng toàn cầu. Theo dữ liệu của Goldman Sachs, tổng lượng đầu tư vào dầu và khí tự nhiên đã thấp hơn giá trị trang thiết bị hiện có trong suốt sáu năm liên tiếp.

Các nước phương Tây không nên bỏ qua nỗi đau của OPEC khi thị trường giá xuống cực kỳ tàn khốc, rồi đổ lỗi cho họ khi cắt giảm năng lực sản xuất để đẩy giá lên cao. Nếu phương Tây vẫn nghĩ rằng họ có thể ra lệnh cho các nước sản xuất dầu phải sản xuất theo nhu cầu của họ và bán với giá rẻ, đồng thời yêu cầu họ đầu tư hàng tỷ đô la vào sản xuất dầu mới, nhưng sau đó nói rằng trong mười năm tới họ sẽ không sử dụng sản phẩm năng lượng cũ – liệu điều này có thể coi là ngây thơ không?

Trên thực tế, phương Tây thực sự đã có một khoảng thời gian để áp đặt quy tắc và tiêu chuẩn đó, đó là tháng 7 khi Fed có thể tỏ ra diều hâu để ngăn chặn những kỳ vọng kinh tế và sử dụng các phương tiện truyền thông để tiếp tục suy đoán về những tin tức xấu, cho phép tích lũy các vị thế bán trên thị trường tương lai khiến giá giao ngay tiếp tục giảm và xuyên qua mức thấp nhất trong năm.

Nhưng tại thời điểm quyết định giữa tháng 7 giữa lúc bên mua và bên bán sắp giành chiến thắng, Trung Quốc đã thông báo rằng họ sẽ chọn bất động sản làm biện pháp kích thích chính của họ và ngay lập tức đẩy nhu cầu hàng hóa lớn lên, và sau khi được sự ủng hộ của đồng minh, cả 2 nước Saudi Arabia và Nga đã thực hiện cắt giảm sản lượng, họ ngày càng trở nên cứng rắn hơn, những nỗ lực chung nhằm giảm sản lượng đến cuối năm thực chất là sự đáp trả mạnh mẽ trước tuyên bố “định giá của người mua” của các nước phương Tây “Chúng tôi có thể sống mà không cần các bạn”.

Xu hướng dài hạn là tăng giá, nhưng hãy nhớ rằng không có con đường nào của sự tăng giá nào là trải qua một cách suôn sẻ, đặc biệt là trong thị trường đầy biến động như thị trường dầu mỏ, giá thực tế là kết quả của va chạm cảm xúc vốn hoá của các nhà đầu tư, và sự mạnh yếu của cả hai bên (mua và bán) có thể thay đổi liên tục.

Những người đầu tư dài hạn vào dầu thô cần chú ý rằng vào cuối tháng 9, khi quý chuyển đổi, các sự kiện rủi ro sẽ gia tăng, và thị trường thường sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến tài sản rủi ro như dầu mỏ đầu tiên. Các yếu tố rủi ro bao gồm nhưng không giới hạn: tăng giá dầu mỏ hơn 30% gây lo ngại về lạm phát…. Những lo ngại lại được nhen nhóm, với việc Cục Dự trữ Liên bang ám chỉ rằng họ có thể tăng lãi suất hoặc duy trì mức thắt chặt cao sau tháng 9, cuộc khủng hoảng đóng cửa chính phủ Mỹ lại gây rắc rối, nền kinh tế châu Âu đang trong thời kỳ suy thoái, đồng euro tiếp tục bị định giá thấp và đồng đô la Mỹ đang tăng giá một cách tích cực hoặc thụ động; Biden chịu áp lực phải nới lỏng các hạn chế đối với việc kiểm soát dầu mỏ với Iran và Venezuela ; Cuộc đình công của công nhân ngành ô tô ở Mỹ leo thang, đẩy tiền lương lên cao và đảo ngược kỳ vọng về một chính sách giảm giá mềm. hạ cánh cho nền kinh tế Mỹ..

Nhưng biến số ngắn hạn chính mà tôi muốn tập trung vào hôm nay là nhu cầu dầu của Trung Quốc. Trung Quốc là động lực tăng trưởng nhu cầu dầu lớn nhất trong quý 2. Khối lượng xử lý dầu thô kỷ lục và nhập khẩu mạnh đã vẽ nên một bức tranh lạc quan về nhu cầu ở quốc gia nhập khẩu lớn nhất thế giới. Một loạt biện pháp kích thích và sự bùng nổ du lịch vào mùa hè đã giúp sản lượng công nghiệp. chi tiêu tiêu dùng phục hồi trong tháng trước khi các nhà máy lọc dầu tăng sản lượng nhờ lợi nhuận xuất khẩu mạnh. Nhu cầu dầu của Trung Quốc đã đạt mức cao nhất vào năm 2023.

Theo dữ liệu mới nhất từ Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc, trong tháng 7, sản lượng xử lý của các công ty lọc dầu Trung Quốc đạt 64,69 triệu tấn, tương đương 15,23 triệu thùng/ngày. Đây là mức tăng 19,6% so với cùng kỳ năm 2022, và cao hơn so với mức 14,87 triệu thùng/ngày của tháng 7. Đồng thời, lượng nhập khẩu dầu thô trong tháng 8 đạt 12,43 triệu thùng/ngày, lượng nhập khẩu hàng ngày cao thứ ba trong lịch sử, tăng 20,9% so với tháng 7 và 30,9% so với tháng 8 năm ngoái. Trong khi đó, sản lượng dầu thô nội địa trong tháng 8 là 4,11 triệu thùn /ngày – tức là sau khi trừ đi sản lượng xử lý hàng ngày 15,23 triệu thùng, vẫn còn dư thừa hàng ngày 1,31 triệu thùng để chảy vào kho dự trữ.

Dựa trên ước tính sơ bộ dựa trên logic này, tồn kho dầu của Trung Quốc đã tăng khoảng 810.000 thùng mỗi ngày trong 8 tháng đầu năm nay, lên tổng cộng khoảng 197 triệu thùng. Điều này có nghĩa là về mặt lý thuyết, Trung Quốc có thể duy trì mức nhập khẩu hàng ngày giảm khoảng 1,61 triệu thùng trong bốn tháng cuối năm 2023 mà vẫn duy trì mức dự trữ giống như vào cuối năm 2022.

Hiện nay, câu hỏi là liệu Trung Quốc có làm như vậy không? Làm thế nào các doanh nghiệp lọc dầu Trung Quốc sẽ ứng phó với sự tăng giá dầu thô? Lịch sử đã cho thấy rằng nếu các nhà máy lọc dầu cảm thấy giá dầu thô tăng quá nhanh hoặc quá cao, họ thường sẽ giảm lượng nhập khẩu.

Đây là vòng lặp tiêu cực của giá dầu tăng: Với tư cách là công xưởng của thế giới, nhu cầu của Trung Quốc kích thích giá dầu tăng, nhưng giá dầu tăng sẽ ngăn cản triển vọng nhu cầu của Trung Quốc. Xét đến giá dầu đã phục hồi mạnh mẽ kể từ tháng 7, nếu các nhà máy lọc dầu Trung Quốc thực hiện giảm nhập khẩu thì rất có thể điều đó chỉ xảy ra từ tháng 9, hoặc nhiều khả năng là từ tháng 10 vì thời gian từ lúc sắp xếp hàng hóa đến khi giao hàng thực tế bị đình trệ.

CHúng tôi cho rằng, sau một đợt giá dầu thấp như vậy, xét từ góc độ chi phí kinh tế, giá dầu tăng quá nhanh cũng khiến các nhà máy lọc dầu trong nước lựa chọn tạm thời chuyển sang tồn kho để tránh giá dầu tăng cao. Giá dầu thô vừa đạt mức cao nhất trong 10 tháng vào ngày 15/9. Các nhà máy lọc dầu có thể giảm nhập khẩu trong khi vẫn duy trì tốc độ xử lý mạnh để đáp ứng nhu cầu trong nước và tăng xuất khẩu các sản phẩm tinh chế để đạt lợi nhuận cao, đặc biệt là dầu diesel. Điều này có thể tạo áp lực giảm giá dầu thô, một rủi ro hiện đang bị thị trường bỏ qua.

Xét ở khía cạnh khác, nếu Trung Quốc tiếp tục tăng mạnh lượng nhập khẩu dầu thô để đẩy giá dầu lên cao hơn, sẽ có nhiều tác động tiêu cực hơn đối với thị trường nội địa. Một ví dụ chú ý gần đây là giá vàng nội địa Trung Quốc tăng liên tục và đi ngược lại xu hướng giảm của giá vàng trên thị trường quốc tế. Điều này thực tế là phản ánh một số tác động của thương mại dầu thô.

Shanghai Gold được định giá bằng đồng nhân dân tệ Trung Quốc và có ngày càng nhiều các quốc gia xuất khẩu dầu mỏ chấp nhận thanh toán bằng đồng nhân dân tệ. Gần đây, sự suy yếu của đồng nhân dân tệ Trung Quốc có thể đã thúc đẩy các quốc gia sản xuất dầu như Ả Rập Saudi và Nga, những người bán dầu thô cho Trung Quốc, thực hiện việc đổi đồng nhân dân tệ thành vàng và ngoại tệ (tương đương với việc bán đồng nhân dân tệ).

Một khi các nhà máy lọc dầu Trung Quốc mua nhiều dầu hơn, điều này đồng nghĩa với việc các nước sản xuất dầu sử dụng nhiều nhân dân tệ để đổi lấy vàng và ngoại tệ, điều này gây áp lực giảm giá cho đồng nhân dân tệ nhưng có lợi cho giá vàng trong nước và ngoại tệ. Trong ngắn hạn, điều này không có lợi cho việc giảm bớt áp lực lên đồng Nhân dân tệ và đi ngược lại với mục tiêu hiện tại là thúc đẩy tâm lý thị trường nội địa, về lâu dài, điều này không có lợi cho mục tiêu chung là quốc tế hóa Nhân dân tệ của Trung Quốc.

Dựa trên những khả năng được đề cập ở trên, chúng tôi dự đoán rằng dầu thô Mỹ sẽ bắt đầu gặp khó khăn từ dữ liệu vào cuối tháng 9 đến giữa tháng 10, giải phóng một làn sóng áp lực điều chỉnh ngắn hạn và sau đó tiếp tục tăng.

Phân tích giá cụ thể: Dầu Mỹ vẫn có thể có đà tăng trước quyết định của Cục Dự trữ Liên bang trong tuần này. Hợp đồng dầu CLX2023 tháng 11 của Mỹ dự kiến ​​sẽ gặp ngưỡng kháng cự trong khoảng 93-95. Mức thích hợp để đặt mức stop loss ở 96 để bắt giữa hồi ngắn hạn trong hai tuần, sau đó, khi giảm giá đạt dưới mức 85, cần đóng các lệnh bán.Chúng tôi dự đoán rằng giai đoạn điều chỉnh sẽ kéo dài khoảng hai tuần.

Nhà đầu tư giao dịch theo xu hướng cũng có thể lựa chọn việc không tham gia vào đợt giá điều chỉnh ngắn hạn này, mà thay vào đó, kiên nhẫn đợi thị trường giảm xuống trong khoảng từ 81-84 để đặt lệnh mua với mức stop loss ở 80, cho mục tiêu đầu tiên là 90-92 và mục tiêu thứ hai là 95-97. Giai đoạn biến động tăng dự kiến ​​sẽ kéo dài từ 4-6 tuần.

Cảnh báo rủi ro :

Đây là một kịch bản giao dịch kéo dài hai tháng, thời gian đồng thời mang lại cơ hội và rủi ro, chúng ta không nên chỉ nhìn vào phía cơ hội mà bỏ qua phía rủi ro. Cuộc chơi giữa bulls (người mua) và bears (người bán) trên thị trường phụ thuộc vào xác suất, và giao dịch theo cảm quan cũng đôi khi đòi hỏi một chút tưởng tượng. Tuy nhiên, thực tế là không ai có thể dự đoán chính xác thế giới sẽ diễn ra những gì.

Những điểm rủi ro trong kịch bản này bao gồm nhưng không giới hạn vào việc kích thích của Trung Quốc không đạt kỳ vọng, Mỹ tiếp tục giải phóng dự trữ, cuộc đàm phán giữa Nga và Ukraine, và nhiều yếu tố khác. Trong giao dịch, bạn không chỉ cần xem xét cách tấn công mà còn cần xem xét cách phòng ngự. Bất kế kế hoạch nào, bạn chỉ có thể đánh giá nó dựa trên chi phí bạn có thể chấp nhận, đây là bước cơ bản của đầu tư, tương tự như việc thắt dây an toàn trước khi lái xe. Nếu bạn không có thói quen này và không thể thi hành nó, và vẫn đang thực hiện giao dịch một cách ngẫu nhiên và bất cẩn, tôi khuyên bạn nên xem xét lại.

Cập nhật ngày 03/10: Giá dầu đang di chuyển đúng với kỳ vọng của chúng tôi !