Giá vàng thể hiện khả năng phục hồi đáng kinh ngạc, chờ đợi cơ hội đột phá này

Mặc dù giá vàng chỉ kết thúc tuần ở mức cao hơn một chút khoảng 2 USD, nhưng điều đó khá ấn tượng nếu xét đến những gì đã xảy ra. Vào thứ Năm, một ngày sau khi Fed ban hành nghị quyết lãi suất, lãi suất trái phiếu Mỹ 10 năm cuối cùng đã quyết định đột phá qua mức cao và tăng lên khoảng 4.5%, như trong Hình 2,. Như hình 3 cho thấy, mức này có thể được nhận biết là vùng kháng cự dựa trên việc chuẩn hóa giá trị hợp đồng trái phiếu Mỹ 10 năm (hợp đồng ZN) theo đường trung bình di chuyển trong 3 năm của nó. Có thể thấy rằng hai điểm thấp cục bộ trước đó gần như xuất hiện đồng thời ở mức 0.875.

Biểu đồ 1: biểu đồ vàng (Daily)

Biểu đồ 2: Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ 10 năm 

Biểu đồ 3: Giá hợp đồng tương lai Kho bạc kỳ hạn 10 năm (hợp đồng tương lai ZN) được chuẩn hóa theo mức trung bình động 3 năm

Nếu vùng hỗ trợ 0,88 trong Hình 3 không thành công thì có hai vùng hỗ trợ bên dưới nó là (1) 0,86 (sai số +- 0,05) và (2) 0,84. Những khoản này tương ứng với lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm dao động lần lượt từ khoảng (4,65% đến 4,80% và 5,0%).

Quan điểm của mô hình tương đương về hiệu suất lợi nhuận thực tế của vàng

Mặc dù lãi suất trái phiếu Mỹ 10 năm tăng 11 điểm cơ bản trong tuần này, giá vàng vẫn duy trì đà ổn định, vì sự tăng lãi suất đã được bù đắp hoàn toàn bởi sự tăng dự kiến về lạm phát của vàng lên 11.6 điểm cơ bản. Cho đến tuần này, dự kiến lạm phát ẩn của vàng dựa trên giá trị hiện tượng đã luôn ở trong một kênh tăng, như hình t 4hể hiện. Thứ Ba tuần trước, ngày trước khi Cục Dự trữ Liên bang phát đi thông cáo và trong hai ngày trước sự mở rộng lãi suất trái phiếu Mỹ 10 năm, dự kiến lạm phát cơ bản của vàng đã vượt qua kênh này và tiến ra khỏi kênh này. Sau đó, nó không chỉ giữ vững sự đột phá vào thứ Tư, mà còn tiếp tục tăng vào thứ Năm, sau đó lãi suất giảm nhẹ và kết thúc gần mức cao mới trong tuần này, khoảng 5.52%.

Biểu đồ 4: Kỳ vọng lạm phát của vàng dựa trên lợi suất 10 năm

Mở rộng phạm vi, hình 5 thể hiện biểu đồ trong 6 năm qua.

Biểu đồ 5: Vàng dựa trên kỳ vọng lạm phát và lợi suất 10 năm trong 6 năm qua

Ngoài ra, bài viết này cũng cung cấp một bảng giá vàng mới nhất, với giá trị lãi suất trái phiếu Mỹ 10 năm cao nhất là 5%.

Chuẩn hóa giá vàng ở mức trung hạn

Ở đây, giá vàng vẫn duy trì hiệu suất tốt, giá giao dịch cao hơn một chút so với vùng hỗ trợ +19%, như định nghĩa bằng cách chuẩn hóa giá vàng vào mức trung hạn, như thể hiện trong hình 6 và 7.

Biểu đồ 6: Chỉ báo dao động giá vàng

Biểu đồ 7: Dao động giá vàng (2014-đến nay)

Việc chuyển đổi các vùng hỗ trợ này trở lại giá vàng được thể hiện trong Hình 8.

Biểu đồ 8: Chỉ báo dao động giá vàng được biểu thị bằng giá vàng

 

Mặc dù một phương pháp bình thường hóa khác của giá vàng so với đường trung bình động 3 năm không cho thấy bất kỳ vùng hỗ trợ ngay lập tức nào gần giá hiện tại, nhưng các biểu đồ này được đưa vào để cung cấp đầy đủ thông tin.

Biểu đồ 9: Giá vàng trung bình động 3 năm

Biểu đồ 10: Biểu đồ giá vàng và các vùng kháng cự và hỗ trợ trung bình động 3 năm

Báo cáo COT

Trong tuần từ ngày 12/9 đến 19/9, giá hợp đồng vàng tăng 19 đô la, dẫn đến việc các nhà giao dịch quản lý tài sản dựa trên đà tăng trưởng đã tăng một chút vị thế mua hơn 34.000 lô, chiếm 35.8% của các hợp đồng chưa thanh toán, đồng thời giảm đi hơn 94.000 lô vị thế bán, chiếm 25% của các hợp đồng chưa thanh toán.

Biểu đồ 11: Thay đổi vị thế hợp đồng tương lai vàng COT

Biểu đồ 12: Tỷ lệ vị thế mua của quỹ quản lý tài sản tương lai COT (bao gồm cả vị thế chênh lệch) trên tổng vị thế

Biểu đồ 13: Giá vàng tương lai, nắm giữ vàng tương lai Đường trung bình động hàm mũ 5 ngày, nắm giữ vàng tương lai trừ đi vị thế chênh lệch

Biểu đồ 14: Tỷ lệ vị thế mua của quỹ quản lý tài sản tương lai COT (bao gồm cả vị thế chênh lệch) trên tổng vị thế

Các hợp đồng chưa thanh toán của hợp đồng vàng thường tương ứng với xu hướng giá, nhưng trong hơn một tháng qua, số lượng hợp đồng chưa thanh toán đã tiếp tục dao động và tăng chậm.

Quyền chọn vàng và đường cong giá trị ngụ ý

Còn hai ngày giao dịch trước khi hợp đồng tùy chọn vàng tháng 10 kết thúc vào ngày 23/10, giá đóng cửa tuần này đã tiến sát mức giá cao nhất, gần 1945 đô la Mỹ. Mọi người có thể kỳ vọng rằng trước khi quyền chọn kết thúc vào thứ Ba, giá sẽ tiếp tục “bám chặt” vào mức giá tạo ra mức đau đớn lớn nhất. Biểu đồ 16 cho thấy rằng biên độ giá trong suốt tháng này không vượt quá +/-1% so với mức giá tạo ra mức đau đớn lớn nhất.

Biểu đồ 15: Đường cong giá trị ngụ ý quyền chọn COMEX ngày 23/10

Biểu đồ 19: Quyền chọn tháng 10 của COMEX 23 năm và phí bảo hiểm và chiết khấu giá đau tối đa

Tổng kết

  • Dưới tác động của quyết định lãi suất của Fed trong tuần này, lãi suất trái phiếu Mỹ 10 năm đã đột phá qua mức cao và tăng lên khoảng 4.5%. Tuy nhiên, giá vàng vẫn duy trì độ đàn hồi ấn tượng và kết thúc tuần với một sự tăng nhẹ. Tình hình này thể hiện sự mạnh mẽ của giá vàng, mặc dù chỉ là một “thử nghiệm”.
  • Sự tăng giá vàng có thể cần phải đợi đến khi lãi suất giảm xuống, vì vậy chúng ta cần kiên nhẫn hơn.
  • Mặc dù lãi suất trái phiếu Mỹ tăng đã tạo ra áp lực, nhưng khu vực hỗ trợ của giá vàng vẫn duy trì sự mạnh mẽ.

Xem thêm

spot_img

Theo dõi trên Telegram

Tham gia nhóm telegram để trao đổi, theo dõi các bài viết nhanh nhất và các tín hiệu giao dịch từ XM TEAM Research.

Cùng tác giả

Ngày 18/6/2024 : Phân tích kỹ thuật Vàng, Dầu, Ngô, Lúa mì, v.v..

Phân tích kỹ thuật vàng: Đà phục hồi chưa hoàn thành, vàng có thể kiểm tra lại mức kháng cự này Có vẻ như đà phục hồi từ mức thấp 2286 USD vào ngày 10 tháng 6 trông chưa hoàn...

Tín hiệu từ cuộc họp FOMC tháng 6 : Quyết Định Linh Hoạt nhưng Lạm Phát Vẫn Là Trọng Tâm, Lãi Suất Trung Tính...

Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất chính sách tại cuộc họp tháng 6, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Mặc dù dữ liệu lạm phát (CPI) tháng 5 được công bố trước đó đã...

Triển vọng nửa cuối năm 2024 đối với các loại tài sản chính : Hãy kiên nhẫn và chờ đợi thời cơ

Trong đầu năm 2024, các tài sản an toàn như vàng và cổ phiếu hoạt động tốt. Bước sang nửa cuối năm, thị trường có nhiều thay đổi, chu kỳ kinh tế của Hoa Kỳ có thể bị chững...

Tận hưởng các chức năng độc quyền dành cho thành viên của chúng tôi

Nhận đăng ký trực tuyến và bạn có thể mở khóa bất kỳ bài viết độc quyền nào.