FOMC chắc chắn sẽ trở nên diều hâu hơn, đẩy vàng vào tình trạng đối mặt với áp lực ngược và đồng yên Nhật cần phải luôn cảnh giác với những “thiên nga đen” dẫn đầu sự cạnh tranh về dữ liệu châu Âu và Mỹ, và đồng đô la Mỹ có thể có thêm “nhiên liệu” “; Nga đột nhiên tăng cường nỗ lực ném bom…

Báo cáo GDP của Hoa Kỳ hôm thứ Năm (25/4) cho thấy tăng trưởng kinh tế của Hoa Kỳ chậm lại hơn dự kiến ​​trong quý đầu tiên. Một ngày sau đó, dữ liệu tiêu dùng cá nhân mạnh mẽ (PCE) đã khiến các nhà đầu tư vào kinh tế cảm thấy phấn khích, đồng thời thu hút sự quan tâm của các phái “chính sách tiền tệ cứng rắn” đối với lạm phát, làm tăng khả năng không cắt giảm lãi suất của Fed trong năm nay. Tuy nhiên, tài sản rủi ro vẫn rất ổn định. Chỉ số S&P 500 tăng 2,69% trong một tuần và chỉ số Nasdaq tăng 4,23%, chấm dứt chuỗi thua lỗ kéo dài 4 tuần và thiết lập mức tăng hàng tuần lớn nhất kể từ đầu tháng 11 năm 2023. Hiệu suất mới nhất của các công ty lớn các công ty công nghệ Điều này củng cố các nguyên tắc cơ bản vững chắc của ngành và giúp bù đắp những lo ngại về bối cảnh kinh tế vĩ mô.

Sau thông báo về PCE vào thứ Sáu, lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đạt mức thấp mới hàng ngày và tăng nhanh so với mức cao nhất trong 5 tháng. Tuy nhiên, lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm vẫn tăng trong suốt tuần, phản ánh mối đe dọa lạm phát đình trệ, sự thất vọng về kỳ vọng cắt giảm lãi suất và việc bán trái phiếu Mỹ không còn thu hút ; Chỉ số đô la Mỹ, đã tăng tốc phục hồi, tăng gần 0,5% trong ngày và giảm khoảng 0,06% trong tuần. Các nhà đầu tư vàng đã bắt đầu rút lợi nhuận, giá vàng đã giảm trong tuần đầu tiên sau sáu tuần liên tiếp, giữ gần mức 2330 USD. Sau khi cuộc họp của Ngân hàng Nhật Bản kết thúc, đồng yen Nhật Bản đã liên tiếp giảm so với đô la Mỹ, vượt qua các mốc 156, 157 và 158, tái lập mức thấp mới khoảng 34 năm. Giá dầu được hỗ trợ từ căng thẳng ở Trung Đông, tăng liên tiếp hơn một tuần, chấm dứt chuỗi giảm suốt hai tuần, nhưng sự mạnh mẽ của đồng đô la Mỹ và dữ liệu lạm phát của Mỹ đã làm phai tàn hy vọng của Fed sẽ sớm giảm lãi suất, đặt ngưỡng tối đa cho giá dầu.

Trong tuần tới, có nhiều ngày nghỉ lễ trên toàn cầu, đồng thời sự kiện quan trọng đang diễn ra: các quan chức của Fed sẽ tổ chức cuộc họp chính sách tiền tệ FOMC trong bối cảnh nóng bỏng của áp lực về giá cả, dữ liệu phi nông nghiệp siêu nặng sẽ sớm được công bố, đồng yen Nhật Bản không ngừng giảm, khiến thị trường lo lắng… Các nhà đầu tư cần tiếp tục giữ sự cảnh giác cao!

Sau đây là những điểm chính mà thị trường sẽ tập trung vào trong tuần mới :

Tin tức của các ngân hàng trung ương :

Cục Dự trữ Liên bang: FOMC chắc chắn sẽ trở nên diều hâu hơn, tăng thêm áp lực ngược đến giá vàng

• Vào lúc 01:00 ngày thứ Năm, Cục Dự trữ Liên bang công bố quyết định lãi suất
• Vào lúc 01:30 thứ Năm, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell sẽ tổ chức cuộc họp báo về chính sách tiền tệ

Dữ liệu lạm phát đáng lo ngại trong ba tháng liên tiếp cho thấy tiến trình hướng tới mục tiêu 2% của Fed đã bị đình trệ, cho thấy việc cắt giảm lãi suất lần đầu tiên sẽ bị trì hoãn thêm. Dữ liệu PCE hôm thứ Sáu cũng nêu bật sức mạnh của nền kinh tế Mỹ. Các nhà đầu tư tin rằng sẽ có một hoặc hai đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay, có thể bắt đầu vào tháng 11, nhưng ngày càng có nhiều người lo ngại rằng Fed có thể không cắt giảm lãi suất vào năm 2024.

Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang được kỳ vọng sẽ giữ lãi suất ở mức cao nhất trong hơn hai thập kỷ trong cuộc họp FOMC vào tuần tới. Các nhà hoạch định chính sách sẽ không công bố dự báo lãi suất cập nhật cho đến cuộc họp tháng 6, nhưng rõ ràng dự báo trung bình của các quan chức có thể không còn kỳ vọng ba lần cắt giảm lãi suất trong năm nay nữa. Tuần trước, Powell cho biết Fed sẵn sàng duy trì các chính sách hạn chế “khi cần thiết” nếu áp lực giá vẫn tiếp diễn. Cần nhớ lại những bình luận mới nhất từ ​​các quan chức Fed, những người đã lên tiếng về việc mở rộng lập trường hạn chế hiện tại. Những quan điểm này nhất quán với những nhận xét gần đây của Powell cho thấy không cần phải vội vàng cắt giảm lãi suất.

James Knightley, nhà kinh tế quốc tế trưởng tại ING, cho biết: ” Fed chắc chắn sẽ tỏ ra diều hâu hơn vào tuần tới so với tháng 3, với việc Powell có thể sẽ nhắc lại những bình luận của mình. Họ vẫn sẽ nói về sự suy giảm lạm phát dự kiến, nhưng thừa nhận rằng họ thực sự cần một vài tháng nữa để thấy điều này trước khi thả lỏng chính sách.”

Những yếu tố này đã góp phần phục hồi nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ, kết hợp với tinh thần lạc quan của thị trường chứng khoán Mỹ, tất cả đều đang tạo nên đối lưu tiêu cực đối với vàng. Hiệu suất của đô la Mỹ và sự thay đổi của lãi suất trái phiếu Mỹ sẽ là các chỉ số quan trọng cho xu hướng giá của vàng vào tuần tới.

Bart Melek, người đứng đầu chiến lược hàng hóa toàn cầu tại TD Securities, cho biết các nhà đầu tư nên quan tâm đến vàng ở thế giới phương Tây khi dữ liệu kinh tế Mỹ bất ngờ giảm và việc vàng hướng tới mức 2.500 USD hoặc cao hơn “sẽ là hợp lý”. Ole Hansen, người đứng đầu chiến lược hàng hóa tại Ngân hàng Saxo, cho biết vàng đang “trải qua một đợt điều chỉnh muộn màng, tương đối tích cực nhưng lành mạnh”.

Nhà phân tích Richard Snow cho biết, nếu xu hướng giá vàng tương tự như tháng 3, tức là đạt mức cao kỷ lục trước khi củng cố ở mức 2.146,8 USD và sau đó tăng trở lại, thì 2.320 USD có thể cung cấp nền tảng khởi đầu cho giá vàng. Mặt khác, nếu phe gấu tiếp quản từ đây, 2.222 USD dường như là mức hỗ trợ gần nhất, với mức hỗ trợ cố định gần 2.200 USD.

Các ngân hàng trung ương khác: đồng yên cảnh giác với “thiên nga đen”

• Vào lúc 06:50 ngày thứ Năm, Ngân hàng Nhật Bản sẽ công bố biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 3.
• Vào lúc 15:00 thứ Sáu, Ngân hàng Trung ương Na Uy công bố quyết định lãi suất

Sẽ có một số sự kiện lớn xảy ra với các ngân hàng trung ương khác vào tuần tới. Bạn có thể chú ý đến biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 3 của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Mặc dù biên bản cuộc họp dường như đã lỗi thời nhưng tháng này là thời điểm ngân hàng trung ương kết thúc cuộc họp. lãi suất âm vừa qua và chuyển sang tăng lãi suất. Nhà đầu tư có thể tìm hiểu thêm về kế hoạch chính sách lãi suất trong tương lai của ngân hàng.

Điều đáng chú ý là đồng Yên Nhật sẽ là một đồng tiền rất nguy hiểm trong tuần tới. Thị trường giao dịch Nhật Bản đóng cửa nghỉ lễ vào Thứ Hai và Thứ Sáu, đồng thời thị trường quốc tế cũng được lên kế hoạch cho kỳ nghỉ Lễ Lao động. Với tình trạng thiếu thanh khoản nghiêm trọng , biến động của thị trường có nhiều khả năng trở nên cực đoan. Hơn nữa, dữ liệu từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hàng hóa Hoa Kỳ (CFTC) cho thấy trong tuần kết thúc vào ngày 23 tháng 4 (trước cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 4 của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản), tổng quy mô bán khống đồng yên của các quỹ phòng hộ và công ty quản lý tài sản đã tăng lên 184.180 hợp đồng , một lần nữa vượt qua kỷ lục vị thế bán ròng được thiết lập vào tuần trước.

Ngoài quyết định của Fed, dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp và ISM của Mỹ vào tuần tới cũng sẽ trở thành những sự kiện quan trọng ảnh hưởng đến xu hướng của đồng yên. Kể từ đầu năm nay, đồng yên đã mất giá hơn 10% so với đồng đô la Mỹ, khiến nó trở thành đồng tiền có diễn biến tệ nhất trong G10. Sự suy yếu của đồng yên từ đầu năm đến nay cũng làm tăng nguy cơ các quan chức chính phủ có thể sớm can thiệp vào thị trường để ngăn đồng yên giảm giá .

Dữ liệu quan trọng: Dữ liệu phi nông nghiệp là điểm nhấn của cuộc đua dữ liệu giữa châu Âu và Mỹ, có thể làm tăng thêm sức mạnh của đồng đô la.

• Thứ Hai: Chỉ số tình hình kinh doanh trong ngành công nghiệp tháng 4 khu vực đồng euro, Chỉ số niềm tin của người tiêu dùng khu vực đồng euro tháng 4 (giá trị cuối cùng), Chỉ số tình hình kinh tế khu vực đồng euro tháng 4.
• Thứ Ba: Chỉ số PMI (Chỉ số quản lý mua hàng) sản xuất chính thức của Trung Quốc tháng 4, Chỉ số PMI sản xuất theo chỉ số Caixin của Trung Quốc tháng 4.
  Thứ Ba: Tỉ lệ lạm phát khu vực đồng euro tháng 4 (năm/năm và tháng/tháng), Giá trị ban đầu GDP khu vực đồng euro quý 1.
• Thứ Ba: Chỉ số chi phí lao động quý 1 của Mỹ, Chỉ số PMI của Chicago tháng 4, Chỉ số niềm tin của người tiêu dùng do Hội đồng Tư vấn Tiêu dùng Mỹ tháng 4.
• Thứ Tư: Số lượng việc làm của ADP Mỹ tháng 4, Chỉ số PMI (Chỉ số quản lý mua hàng) sản xuất tháng 4 của Mỹ, Số lượng vị trí công việc trống tại Mỹ tháng 3 (JOLTS).
• Thứ Năm: Chỉ số PMI (Chỉ số quản lý mua hàng) sản xuất khu vực Pháp/Đức/khu vực đồng euro tháng 4 (giá trị cuối cùng).
• Thứ Năm: Số lượng việc làm bị sa thải do các doanh nghiệp thách thức tại Mỹ tháng 4, Số lượng người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ cho đến ngày 27 tháng 4.
• Thứ Sáu: Tỉ lệ thất nghiệp khu vực đồng euro tháng 3, Tỉ lệ thất nghiệp Mỹ tháng 4/số lượng người làm việc không phải trong nông nghiệp đã được điều chỉnh mùa vụ tháng 4, Chỉ số PMI (Chỉ số quản lý mua hàng) dịch vụ không sản xuất của Mỹ tháng 4.

Thị trường sẽ nghiên cứu kỹ lưỡng một số dữ liệu kinh tế sắp tới của Hoa Kỳ, đặc biệt là báo cáo bảng lương phi nông nghiệp, để tìm dấu hiệu hạ nhiệt của nền kinh tế Hoa Kỳ. Các dữ liệu châu Âu cũng khá nặng, bao gồm CPI tháng 4, giá trị sơ bộ GDP quý 1, PMI sản xuất tháng 4, v.v.

Ngân hàng Trung ương châu Âu hiện được dự đoán sẽ cắt giảm lãi suất vào mùa hè, có thể tiếp theo là Ngân hàng Anh. Tuy nhiên, Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Dự trữ Úc dự kiến ​​sẽ không bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ cho đến cuối năm nay, có thể là trong quý 4. Bất chấp những đợt tăng lãi suất gần đây, Ngân hàng Nhật Bản vẫn là người ngoài cuộc. Sự khác biệt về chính sách tiền tệ đã trở thành động lực chính của xu hướng thị trường tiền tệ.

Goldman Sachs tin rằng sự cân bằng rủi ro hướng tới đồng đô la mạnh hơn, với các dấu hiệu cho thấy cơ chế ngoại hối một lần nữa chuyển sang một loại sức mạnh khác của đồng đô la. Các chiến lược gia tiền tệ của Goldman Sachs chỉ ra rằng thị trường đã bắt đầu coi sự thay đổi chính sách của Fed không chỉ là dữ liệu kinh tế. Điều này có thể dẫn đến những động thái gây thiệt hại nhiều hơn cho đồng đô la Mỹ so với các loại tiền tệ có tính chu kỳ và nhạy cảm với tỷ giá.

Goldman Sachs nhấn mạnh mối tương quan giữa chuyển động của GBP/USD và EUR/USD . Goldman Sachs gợi ý rằng trong trường hợp không có những thay đổi tương ứng ở Châu Âu và Hoa Kỳ, cần phải thận trọng khi dự đoán những thay đổi lớn ở đồng bảng Anh và Hoa Kỳ. Dữ liệu kinh tế gần đây từ châu Âu đã hỗ trợ động thái của đồng euro so với kỳ vọng.

Các nhà phân tích của Fxstreet cho biết xu hướng tăng giá của đồng đô la nên quay trở lại mức đỉnh năm 2024 ở mức 106,51, với việc vượt qua mức này có thể khiến những người tham gia thị trường xem xét mức cao nhất của tháng 11 năm ngoái là 107,11, tiếp theo là mức cao nhất năm 2023 là 107,34. Nếu áp lực giảm đối với triển vọng kỹ thuật của Chỉ số Đô la Mỹ tăng nhanh, Chỉ số Đô la Mỹ dự kiến ​​sẽ giảm xuống khu vực tiếp theo tại đường trung bình động 200 ngày quan trọng (104,07), cao hơn mức thấp nhất ngày 9 tháng 4 là 103,88, dưới mức đó một động thái dự kiến ​​sẽ hướng tới 100. Đường trung bình động hàng ngày là 103,73, tiếp theo là mức thấp nhất trong tháng 3 là 102,35 và các mức giảm tiếp theo có thể dẫn đến việc kiểm tra mức thấp của tháng 12 là 100,61. Nhìn vào bức tranh lớn hơn, nếu Fed duy trì chính sách thắt chặt, Chỉ số Đô la Mỹ sẽ giao dịch trên mức trung bình động 200 ngày.

Sự kiện quan trọng: Nga bất ngờ tăng cường độ ném bom, Ukraine đánh trả nhà máy lọc dầu Nga

Nga đã tiến hành một cuộc tấn công tên lửa “quy mô lớn” mới vào Ukraine trong đêm từ thứ Sáu đến thứ Bảy, nhằm vào các căn cứ năng lượng ở ba khu vực. Nga cũng tăng cường bắn phá mạng lưới đường sắt của Ukraine trong nỗ lực làm tê liệt hoạt động vận chuyển tiếp tế quân sự của Ukraine, đặc biệt nhắm vào các thiết bị viện trợ quân sự của phương Tây, ngăn chặn viện trợ quân sự từ Hoa Kỳ và các nước châu Âu đến Ukraine, và cuối cùng làm suy yếu cuộc phản công mới của Ukraine ở Ukraine. tương lai.

Theo báo cáo phương tiện truyền thông nước ngoài, qua đêm, Ukraine đã hứng chịu các cuộc tấn công dữ dội bằng tên lửa của Nga nhằm vào cơ sở hạ tầng khí đốt tự nhiên và các mục tiêu khác. Ukraine đã đánh chặn khoảng 21 trong số 34 tên lửa các loại do Nga phóng. Quân đội Ba Lan đã hai lần điều động máy bay chiến đấu khi tên lửa Nga bay gần biên giới Ba Lan .

Trong khi đó, Ukraine đã sử dụng máy bay không người lái để tấn công lại nhà máy lọc dầu của Nga. Moscow đưa tin, một máy bay không người lái của Ukraine đã tấn công nhà máy lọc dầu Slavyansk ở vùng Krasnodar, đây là cuộc tấn công đầu tiên như vậy kể từ đầu tháng. Hãng thông tấn nhà nước Tass cho biết vụ tấn công đã gây ra hỏa hoạn và khiến một số hoạt động tại nhà máy lọc dầu phải tạm dừng. Hãng tin TASS dẫn lời đại diện nhà máy lọc dầu cho biết nhà máy đã bị 10 máy bay không người lái tấn công. Bộ Quốc phòng Nga cho biết họ đã chặn và bắn hạ 66 máy bay không người lái trên khu vực Krasnodar. Nhà máy lọc dầu Slavyansk có thể xử lý 4 triệu tấn dầu mỗi năm và là một trong những cơ sở gần khu vực chiến tranh ở miền đông Ukraine nhất.

Hoa Kỳ đã cảnh báo Ukraine rằng các cuộc tấn công vào các nhà máy lọc dầu của Nga đang ảnh hưởng đến thị trường năng lượng toàn cầu và kêu gọi Kiev tập trung vào các mục tiêu quân sự. Cuộc tấn công bằng máy bay không người lái gần đây nhất vào nhà máy lọc dầu của Nga xảy ra vào ngày 2 tháng 4.

Điều đáng chú ý là các quỹ phòng hộ vừa cắt giảm đặt cược vào dầu thô Brent và dầu thô WTI do tình hình tương đối yên tĩnh ở Trung Đông trong những ngày gần đây. Trong tuần tính đến ngày 23 tháng 4, các nhà quản lý quỹ đã cắt giảm vị thế mua ròng của họ đối với hai mặt hàng này từ 63.403 lô xuống còn 459.273 lô, mức thấp nhất trong 6 tuần, theo dữ liệu từ ICE Futures Europe và CFTC Futures. Các nhà đầu tư dầu thô cần cảnh giác với rủi ro địa chính trị gia tăng trở lại do các sự kiện cuối tuần.

Lịch đóng cửa của các thị trường chứng khoán: 

• Thứ Hai (ngày 29 tháng 4): Do ngày Shōwa, Sở giao dịch chứng khoán Tokyo Nhật Bản nghỉ làm một ngày.
• Thứ Ba (ngày 30 tháng 4): Do ngày Quốc tế Lao động, các sàn giao dịch hàng hóa Trung Quốc – Sở giao dịch hàng hóa Thượng Hải, Sở giao dịch hàng hóa Đại Thế chấm dứt giao dịch ban đêm.
• Thứ Tư (ngày 1 tháng 5): Do ngày Quốc tế Lao động, các sàn giao dịch nghỉ làm gồm: Sở giao dịch chứng khoán Seoul Hàn Quốc, Sở giao dịch chứng khoán Đài Loan Trung Quốc, Sở giao dịch chứng khoán Frankfurt Đức, Sở giao dịch chứng khoán Milan Ý, Sở giao dịch chứng khoán Madrid Tây Ban Nha, Sở giao dịch chứng khoán Paris Pháp, Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải và Shenzhen Trung Quốc/ các sàn giao dịch hàng hóa nội địa Trung Quốc, Sở giao dịch chứng khoán Hong Kong Trung Quốc đóng cửa một ngày.
• Thứ Năm (ngày 2 tháng 5): Do ngày Quốc tế Lao động, các sàn giao dịch nghỉ làm gồm: Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải và Shenzhen Trung Quốc, các sàn giao dịch hàng hóa nội địa Trung Quốc; Sở giao dịch chứng khoán Hong Kong Trung Quốc (giao dịch bình thường, giao dịch phái sinh đóng cửa).
• Thứ Sáu (ngày 3 tháng 5): Do ngày kỷ niệm Hiến pháp, Sở giao dịch chứng khoán Tokyo Nhật Bản nghỉ làm một ngày; Do ngày Quốc tế Lao động, các sàn giao dịch nghỉ làm gồm: Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải và Shenzhen Trung Quốc, các sàn giao dịch hàng hóa nội địa Trung Quốc; từ ngày 6 tháng 5 (Thứ Hai) sẽ mở cửa bình thường; Sở giao dịch chứng khoán Hong Kong Trung Quốc (giao dịch bình thường, giao dịch phái sinh đóng cửa).