Chỉ báo lạm phát yêu thích của Fed sắp ra mắt, nhưng xu hướng tăng giá vàng vẫn không rút lui? Đồng Yên lại tiến gần đến đường cảnh báo can thiệp, liệu “chu kỳ trả đũa” của Iran có chấm dứt? Dầu thô có dấu hiệu giảm giá!….

Trong tuần qua, xu hướng diều hâu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang ngày càng mạnh mẽ và kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất đã giảm mạnh. Đồng thời, Trung Đông dường như đang sa lầy vào một vòng trả đũa và trả đũa mới. Iran hôm thứ Sáu xác nhận rằng họ đã bị tấn công bởi một cuộc không kích của Israel, nhưng cả hai bên dường như có ý định kiềm chế. Iran tiếp tục hạ thấp tác động của cuộc tấn công, trong khi Israel từ chối bình luận.

Được thúc đẩy bởi tâm lý e ngại rủi ro, vàng giao ngay đóng cửa ở mức cao hơn trong tuần thứ năm liên tiếp, lập mức cao kỷ lục mới. Cổ phiếu công nghệ Hoa Kỳ trải qua ngày “Thứ Sáu Đen”, với cả S&P 500 và Nasdaq đều giảm trong sáu ngày giao dịch liên tiếp, lần đầu tiên kể từ tháng 10 năm 2022. Dầu thô quốc tế tăng 4% trong phiên giao dịch hôm thứ Sáu và sau đó giảm hơn 1%. Cuối cùng, nó hầu như không đóng cửa và vẫn giảm hơn 3% trong cả tuần.

Các tin tức về tình hình ở Trung Đông tiếp tục gây chấn động thị trường và các nhà đầu tư sẽ tiếp tục chú ý đến dữ liệu kinh tế trong tuần tới. Trọng tâm đặc biệt là tăng trưởng GDP quý đầu tiên của Hoa Kỳ và dữ liệu PCE cốt lõi tháng 3. Thị trường ngày càng lo lắng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ trì hoãn việc cắt giảm lãi suất cho đến cuối năm nay hoặc thậm chí là năm sau. Đối với các ngân hàng trung ương khác, giá trị PMI sơ bộ của Eurozone trong tháng 4 có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ cắt giảm lãi suất trong tháng 6. Ngân hàng Nhật Bản sẽ công bố quyết định lãi suất và báo cáo triển vọng. Mọi người sẽ chú ý đến việc liệu ngân hàng trung ương có gửi tín hiệu tăng lãi suất thêm hay không, có nên tăng kỳ vọng lạm phát hay không và bình luận như thế nào về sự sụt giảm mạnh gần đây của đồng tiền này. yên.

Sau đây là những điểm chính mà thị trường sẽ tập trung vào trong tuần mới :

Tin tức của các ngân hàng trung ương : Cục dự trữ liên bang Mỹ “dừng lại thái độ ôn hòa”, liệu đà tăng của vàng đã kết thúc chưa?

Cục Dự trữ Liên bang: Trước thời điểm im lặng, tiếng gào thét của Diều hâu! Vàng không quan tâm đến sự kháng cự truyền thống?

Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang sẽ bước vào thời kỳ im lặng trước cuộc họp tháng 5 bắt đầu vào tuần tới. Fed đã viết trong báo cáo ổn định tài chính nửa năm được công bố hôm thứ Sáu rằng lạm phát dai dẳng và lãi suất cao kéo dài được coi là rủi ro lớn đối với sự ổn định tài chính, cùng với các vấn đề địa chính trị và cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2024 cũng được coi là “nguồn có thể gây sốc đáng kể”.

Trước đó, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã ám chỉ rằng ông sẽ đợi lâu hơn trước khi cắt giảm lãi suất. Tình cảm này đã được lặp lại bởi các đồng nghiệp khác. Ngay cả Chủ tịch Fed Chicago Goolsby, người được coi là “ông lớn”, cũng “đầu hàng” và cho rằng tiến bộ trong việc giảm lạm phát đã bị đình trệ và Fed cần thêm thời gian trước khi cắt giảm lãi suất. Trước đó, Chủ tịch Fed Atlanta, Bostic cho biết ông không kỳ vọng sẽ cắt giảm lãi suất trước cuối năm. “Vua đại bàng” Kashkari trực tiếp tuyên bố có thể sẽ không có đợt cắt giảm lãi suất nào trong năm nay. Williams, “người chỉ huy thứ ba” của Cục Dự trữ Liên bang, nói rằng ông vẫn chưa cảm thấy cần thiết phải cắt giảm lãi suất và thậm chí có thể tăng lãi suất nếu dữ liệu chứng minh điều đó.

Vàng đã cố gắng củng cố trong phạm vi kỷ lục ngay cả khi thị trường trì hoãn việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang cho đến cuối năm nay. Darin Newsom, nhà phân tích thị trường cấp cao tại Barchart.com, cho biết vàng đã trở nên quá mua và có thể cần một số lực bán để giảm bớt áp lực. Tuy nhiên, xu hướng này vẫn tăng và căng thẳng địa chính trị dự kiến ​​sẽ tiếp tục gia tăng từ nay đến cuộc bầu cử tổng thống Mỹ vào tháng 11, khiến vàng có khả năng vẫn là lựa chọn trú ẩn an toàn.

James Stanley, chiến lược gia thị trường cấp cao tại Forex.com, cũng tin rằng vàng sẽ tiếp tục tăng. Ông nói, “ Mức 2.400 USD đã tạm thời ngăn chặn đà tăng của vàng, nhưng thực tế là người mua tiếp tục tham gia thị trường mỗi khi giá chạm vào mức hỗ trợ khiến tôi nghĩ rằng xu hướng tăng giá của vàng vẫn chưa kết thúc .”

Các ngân hàng trung ương khác: Quyết định lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản sắp đến và đồng yên một lần nữa tiến gần đến đường cảnh báo can thiệp

• Vào lúc 00:30 thứ Năm, Ngân hàng Canada công bố biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ.
• Vào thứ Sáu, Ngân hàng TW Nhật Bản sẽ công bố quyết định lãi suất và báo cáo triển vọng vào lúc 13h30, Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda sẽ tổ chức họp báo chính sách tiền tệ;

Ngân hàng Nhật Bản sẽ công bố quyết định lãi suất và báo cáo triển vọng vào thứ Sáu tới. Tại cuộc họp gần đây nhất, các quan chức Nhật Bản đã quyết định chấm dứt nhiều năm lãi suất âm bằng cách tăng lãi suất thêm 10 điểm cơ bản và thoát khỏi chính sách kiểm soát đường cong lợi suất (YCC). Khi Ngân hàng Nhật Bản tuyên bố rằng họ sẽ duy trì các điều kiện chính sách lỏng lẻo, các nhà đầu tư tin rằng việc tăng lãi suất tiếp theo sẽ diễn ra rất từ ​​từ và chậm chạp.

Tuy nhiên, việc đồng yên tiếp tục mất giá đã làm tăng nguy cơ cắt giảm lãi suất sớm của Ngân hàng Nhật Bản, với việc thị trường kỳ vọng khả năng tăng lãi suất trong tháng 7 là 86%. Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda cho biết trong tuần này rằng đồng yên yếu có thể ảnh hưởng đến xu hướng lạm phát, điều này có thể dẫn đến sự thay đổi chính sách. Theo những người quen thuộc với vấn đề này, Ngân hàng Nhật Bản đang xem xét nâng dự báo lạm phát tại cuộc họp sắp tới .

Đồng Yên giảm mạnh cũng gây ra cảnh báo can thiệp mạnh mẽ từ giới chức Nhật Bản. Sau khi USD/JPY vượt qua mức 152, các quan chức Nhật Bản vẫn im lặng một cách đáng ngạc nhiên, nhưng khi đồng Yên tiến gần đến mức 155, họ bắt đầu lên tiếng mạnh mẽ về mức 155 được thị trường coi là “mức trần” vô hình mới nhất. Một cựu quan chức ngoại hối Nhật Bản cũng cảnh báo rằng chính quyền Nhật Bản có thể can thiệp nếu USD/JPY vượt quá 155. Sau cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào tuần tới, báo cáo lạm phát PCE của Mỹ có thể là yếu tố kích hoạt sự can thiệp.

Dữ liệu quan trọng: Kỳ vọng của Cục Dự trữ Liên bang về việc cắt giảm lãi suất trong năm có thể hoàn toàn “không đạt mục tiêu” để đồng euro và bảng Anh tăng giá?

• Vào lúc 15:00 thứ Ba, giá trị sơ bộ PMI sản xuất tháng 4 của Eurozone
• Vào lúc 15:30 thứ Ba, PMI Sản xuất tháng 4 của Vương quốc Anh, PMI Dịch vụ tháng 4 của Vương quốc Anh
• Vào lúc 20:45 thứ Ba, giá trị ban đầu của PMI Sản xuất Toàn cầu S&P tại Hoa Kỳ vào tháng 4 và giá trị ban đầu của PMI Dịch vụ Toàn cầu S&P tại Hoa Kỳ trong tháng 4 đã được công bố.
• Vào lúc 21:00 thứ Ba, tổng doanh số bán nhà mới hàng năm ở Hoa Kỳ trong tháng 3
• Vào lúc 8:30 Thứ Tư, tỷ lệ CPI hàng năm trong quý đầu tiên của Úc, tỷ lệ CPI hàng năm không điều chỉnh theo mùa trong tháng 3 của Úc
• Vào lúc 21:30 thứ Tư, lượng tồn kho dầu thô EIA và lượng tồn kho dự trữ xăng dầu chiến lược tại Hoa Kỳ trong tuần tính đến ngày 19 tháng 4
• Vào lúc 19:30 thứ Năm, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu ở Hoa Kỳ trong tuần tính đến ngày 20 tháng 4, giá trị ban đầu của tỷ lệ GDP thực hàng quý hàng năm ở Hoa Kỳ trong quý đầu tiên, giá trị ban đầu của quý tỷ lệ chi tiêu tiêu dùng cá nhân thực tế ở Hoa Kỳ trong quý đầu tiên, giá trị ban đầu của tỷ lệ GDP thực tế hàng quý ở Hoa Kỳ trong quý đầu tiên, Giá trị ban đầu của chỉ số giá PCE cốt lõi tỷ lệ hàng quý hàng năm
• Vào lúc 21:00 thứ Năm, tỷ lệ hàng tháng của chỉ số doanh số bán nhà hiện tại của Hoa Kỳ trong tháng 3 đã giảm
• Vào lúc 19:30 thứ Sáu, tỷ lệ hàng năm của chỉ số giá PCE cốt lõi tháng 3 của Hoa Kỳ, tỷ lệ chi tiêu cá nhân hàng tháng của Hoa Kỳ, tỷ lệ hàng tháng của chỉ số giá PCE cốt lõi tháng 3 của Hoa Kỳ
• Vào lúc 21:30 thứ Sáu, giá trị cuối cùng của Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan trong tháng 4 và kỳ vọng tỷ lệ lạm phát một năm ở Hoa Kỳ vào tháng 4

Dữ liệu doanh số bán lẻ trong tuần này, vượt xa kỳ vọng, khiến các nhà đầu tư tiếp tục giảm kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất trong năm nay, dự kiến ​​​​sẽ chỉ cắt giảm lãi suất 42 điểm cơ bản trong năm, thấp hơn nhiều so với mức của Fed. dự báo riêng của 75 điểm cơ bản. Nếu dữ liệu kinh tế Mỹ tiếp tục mạnh vào tuần tới, câu hỏi có thể chuyển từ việc Fed có thể cắt giảm lãi suất bao nhiêu điểm cơ bản sang liệu Fed có làm như vậy trong năm nay hay không, qua đó tiếp tục hỗ trợ đồng USD.

Theo mô hình GDPNow của Atlanta Fed, nền kinh tế Mỹ tiếp tục hoạt động mạnh mẽ, tăng trưởng 2,9% trong quý đầu tiên, so với ước tính đồng thuận là 2,0%. Đối với thước đo lạm phát yêu thích của Fed, chỉ số PCE cốt lõi có thể không thay đổi ở mức 0,3% so với tháng trước trong tháng 3, trong khi tốc độ tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước giảm xuống 2,7% từ mức 2,8% trong tháng. Các nhà phân tích của Citi chỉ ra rằng nếu tỷ lệ PCE cốt lõi hàng năm duy trì ở mức 2,8% trong tháng 3 thì đây có thể là lý do để trì hoãn việc cắt giảm lãi suất.

Nhà phân tích thị trường Lukman Otunuga của FXMT cho biết giá vàng có thể biến động nhiều hơn trong tuần tới do báo cáo GDP và PCE quý đầu tiên sắp tới của Hoa Kỳ có thể ảnh hưởng đến triển vọng cắt giảm lãi suất của Fed. Về mặt kỹ thuật, những nhà đầu cơ giá lên cần giữ mức giá trên 2.355 USD để kiểm tra lại mức 2.400 USD trở lên, trong khi việc phá vỡ dưới 2.355 USD có thể mở đường quay trở lại mức 2.320 USD và 2.300 USD.

Ngân hàng Trung ương châu Âu đã đưa ra tín hiệu rõ ràng hơn tại cuộc họp chính sách tuần trước rằng họ có thể sớm bắt đầu cắt giảm lãi suất. ECB vẫn kỳ vọng đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên 25 điểm cơ bản vào tháng 6, nhưng điều này sẽ phụ thuộc vào dữ liệu sắp tới, theo các nhà hoạch định chính sách phát biểu sau cuộc họp. Trọng tâm vào tuần tới sẽ là PMI sơ bộ của khu vực đồng euro cho tháng 4 sẽ được công bố vào thứ Ba, với các nhà phân tích kỳ vọng dữ liệu này sẽ là bằng chứng rõ ràng hơn cho thấy khu vực đồng euro đã tạm thời phục hồi sau điểm yếu gần đây, mặc dù vẫn còn kém xa so với Hoa Kỳ. Vương quốc Anh cũng sẽ công bố dữ liệu PMI trong cùng ngày. Kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương Anh cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 đã được phản ánh đầy đủ.

Cả nền kinh tế Eurozone và Vương quốc Anh đều cho thấy một số dấu hiệu cải thiện gần đây, trong khi lạm phát dường như đang hướng tới mục tiêu. Do đó, ngay cả khi dữ liệu kinh tế được cải thiện một cách đáng ngạc nhiên, kỳ vọng của thị trường đối với các hành động chính sách từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Anh khó có thể thay đổi đáng kể, do đó, cả đồng euro và bảng Anh đều không có khả năng phục hồi mạnh mẽ so với đồng đô la

Sự kiện quan trọng: Liệu đã kết thúc “chu kỳ trả đũa” giữa Israel và Iran? Bitcoin hoàn thành đợt “halving” thứ tư

Gần đây, trò chơi quân sự qua lại giữa Israel và Iran đã tạo ra tâm lý e ngại rủi ro vào thị trường. Tuy nhiên, tâm lý thị trường bắt đầu được cải thiện khi truyền thông đưa tin rằng phạm vi cuộc tấn công của Israel vào Iran là “hạn chế” và Iran đã hạ thấp quy mô của cuộc tấn công cũng như không có ý định trả đũa ngay lập tức. Cho đến nay, các quan chức cấp cao của Israel và Iran đều tránh đưa ra bình luận trực tiếp về cuộc tấn công bằng tên thật vào sáng sớm ngày 19. Cử chỉ này được coi là dấu hiệu cho thấy dường như không bên nào muốn leo thang xung đột , mặc dù “các cuộc không kích hạn chế” đã khiến những người theo đường lối cứng rắn của ông Netanyahu trong nội các thất vọng.

Một số nhà phân tích nói rằng khi căng thẳng địa chính trị ổn định, thị trường có thể bắt đầu chú ý hơn đến những diễn biến cơ bản, điều này không mang lại tín hiệu tốt cho vàng trong ngắn hạn. Naeem Aslam, giám đốc đầu tư của Zaye Capital Markets, cho rằng vấn đề giữa Iran và Israel là hai bên không còn nhiều hỏa lực. Điều này sẽ đưa giá vàng vào vùng hợp nhất, với rủi ro giảm giá.

Việc kết thúc kịch tính Iran-Israel cũng có thể làm suy yếu phần bù rủi ro của dầu thô. Các nhà phân tích tại HSBC cho biết, ngoài việc nguồn cung vẫn chưa thực sự bị ảnh hưởng, công suất dự phòng dồi dào của OPEC + cũng đã “giúp kiềm chế giá dầu” , đồng thời lưu ý rằng “một mức độ rủi ro địa chính trị đáng kể đã được định giá”. Trong một dấu hiệu nữa về sự mong manh của thị trường dầu mỏ, phí bảo hiểm cho hợp đồng dầu thô Brent giao tháng trước so với hợp đồng 6 tháng đã giảm xuống 3,51 USD/thùng vào thứ Năm, mức thấp nhất trong một tháng. Việc nới lỏng cấu trúc thị trường này, được gọi là “sự lạc hậu”, cho thấy tình trạng nguồn cung thắt chặt đang giảm dần .

Các nhà phân tích tại trang web phân tích kỹ thuật Economies.com đã chỉ ra rằng sau khi giảm xuống dưới 83,90, mục tiêu giảm điểm đầu tiên của dầu thô WTI là kiểm tra mức 81,50 và nếu giảm xuống dưới 81,50, nó sẽ kéo dài xuống mức 79,60 USD. Trong vài phiên tới, xu hướng giảm giá sẽ vẫn tồn tại trừ khi dầu thô WTI phục hồi trên 83,90 USD và đóng cửa hàng ngày trên mức đó .

Ngoài ra, vào lúc 7:09 ngày 20 tháng 4, giờ Hà Nội, Bitcoin đã hoàn thành đợt “halving” thứ tư trong lịch sử và phần thưởng khai thác của mạng Bitcoin đã giảm từ 6,25 Bitcoin xuống còn 3,125 Bitcoin. Giá bitcoin trong lịch sử đã tăng vọt lên mức kỷ lục sau các sự kiện halving, nhưng các nhà quan sát thị trường bao gồm các nhà phân tích từ JPMorgan Chase và Deutsche Bank trước đó đã dự đoán rằng tác động của đợt halving này phần lớn sẽ được thị trường tiêu hóa trước.